近日，国务院常务会议部署实施财政金融协同促内需一揽子政策配资炒股网，明确优化服务业经营主体贷款和个人消费贷款贴息政策，以降低融资成本、推动居民消费回暖。在财政金融协同促内需政策持续加码的背景下，银行信贷投放结构正出现分化。
记者近期走访多家银行发现，经营性贷款利率已普遍下行至“2字头”，额度、期限与产品灵活度同步提升，成为银行信贷投放的重要发力方向；相比之下，个人消费贷款利率已基本稳定在3%左右的阶段性低位，进一步下探空间有限。
业内人士指出，在促消费政策持续推进的背景下，银行一方面通过压缩利差、加大经营贷投放稳住资产规模，另一方面亦同步强化消费贷用途审核与客户准入，防范低成本资金挪用风险，信贷投放正更多体现出“稳规模、防风险”的双重考量。
经营贷利率处于相对低位
记者近期走访多家银行了解到，当前经营性贷款在不同类型银行间呈现出差异化定价与产品设计，但整体融资条件明显宽松，利率水平处于历史相对低位，授信额度与产品灵活度均有所提升。
从国有大行情况看，经营贷定价整体保持平稳，利率多在3%水平。多位国有大行信贷经理向记者表示，在客户资质、抵押物条件符合要求的情况下，抵押类经营贷年化利率普遍可控制在2.5%左右；对于综合贡献度较高的存量优质客户，实际执行利率仍存在一定下探空间。
股份制银行在产品结构上更为灵活。记者了解到，多数股份行将信用类经营贷额度集中在30万~50万元区间，而抵押类产品则以中长期循环授信为主，定价弹性相对更大。华东地区一位股份行客户经理介绍，该行经营贷按照信用与抵押两类分别定价，抵押类产品利率会结合房产房龄、地段及评估价值进行动态调整，部分优质资产对应的最低利率已降至2.3%。
城商行的竞争态势更为积极。以珠海华润银行为例，此前，其推出的抵押类经营贷一年期利率最低可至2.2%，单户授信上限最高达2000万元，并提供等额本息、等额本金、先息后本等多种还款方式，以适配不同经营主体的现金流需求。不过，截至记者发稿，该行深圳分行经营贷年化利率已调整为2.35%起。
除价格因素外，银行在获客方式和服务设计上也不断加大投入。江苏银行上海分行于2025年11月面向个体工商户和小微企业推出专属经营贷产品，单户最高额度2000万元，年化利率2.8%起（按单利计），通过细分客群、优化流程提升产品吸引力。
对于经营贷市场当前呈现的宽松格局，多位业内人士认为，这是多重因素共同作用的结果。上海金融与发展实验室副主任、招联首席研究员董希淼指出，随着存款利率持续下行，银行整体资金成本有所回落，为下调经营性贷款利率提供了现实空间；与此同时，在按揭贷款投放放缓、优质资产供给收缩的背景下，部分银行通过主动压缩利差、提高经营贷投放力度，以稳住资产规模并争取优质客户资源。
消费贷利率多为3%
相较于经营性贷款利率持续走低，个人消费贷款的定价空间已趋于收敛，利率下行节奏明显放缓。
记者了解到，进入2026年1月，多家银行消费贷产品年化利率普遍维持在3%左右的低位水平，部分产品单户授信额度最高可达200万元。从实际执行情况看，年化利率低于3%的消费贷产品已基本退出市场。多位银行业人士向记者表示，在现行监管要求和风险定价框架下，利率在3%以下的消费贷产品已难觅踪迹。
从国有大行产品定价看，消费贷利率整体集中于3.0%~4.5%区间。具体来看，工商银行“融e借”年化利率多在3.5%~3.65%之间，部分信用资质较优客户可执行至3.0%；建设银行“快贷”年化利率主要在3.4%~3.55%区间；农业银行、中国银行等机构的消费贷利率则多分布在3.2%~3.9%区间，具体水平根据客户资信状况、收入稳定性等因素动态确定。
股份制银行和城商行亦持续参与消费贷投放。招商银行“闪电贷”年化利率约为3%，在同类产品中处于较低水平。部分城商行则通过贴息方式提升产品吸引力。以成都银行为例，该行于2025年12月出台实施细则，对单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的汽车、养老生育、教育培训等重点领域消费，给予年贴息1个百分点支持，以配合促消费政策落地。
银行风控趋严
尽管金融促消费政策持续推进，但从信贷数据看，居民消费贷需求修复仍显不足。
央行披露的境内贷款明细数据显示，2025年12月，新增居民贷款中，消费贷与经营贷分化明显。当月新增居民短期贷款为-871亿元，其中短期居民消费贷减少1041亿元，而经营贷增加170亿元；新增居民中长期贷款为17亿元，其中中长期居民消费贷减少1318亿元，而中长期经营贷增加1335亿元。
业内人士认为，这一分化至少反映出两方面问题：一是自2025年9月启动的消费贷贴息政策，对居民消费贷的直接拉动作用仍有限，政策效果尚需时间显现；二是中长期居民消费贷持续偏弱，在一定程度上反映居民在购房及大额长期消费方面依然保持谨慎，而部分中长期经营贷新增资金，可能被用于提前还贷等需求。
与此同时，银行端的风险控制明显趋严。长三角地区某股份制银行相关人士向记者表示，当前各家银行对消费贷资金用途及客户准入条件的审核明显强化，低成本消费贷资金被严格限定于合规消费场景，防范被挪用于经营或投资领域。
据上述人士介绍，此外，还会对消费贷申请人的资质进行严格审核，比如是否有当期经营性贷款、名下公司持股情况等等，都会影响资质审核。
另一位股份制银行个贷部门人士也指出，在财政贴息叠加下，部分消费贷产品的实际利率水平仍有下行空间，但贴息并非“自动兑现”，通常需要借款人提供明确、可核验的消费场景及相关票据，整体审核流程相对严格。
从资产质量角度看，中泰证券首席银行业分析师戴志锋测算显示，商业银行表内高风险消费贷占比约为0.6%，上市银行基本未参与高风险区间业务。但在监管趋严、高定价网贷受限的背景下，若风险向较优客群传导，消费贷资产质量仍需持续关注。压力测试结果显示，2026年消费贷不良率预计较2025年上升约20个基点至1.89%。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者
陈君君
相关阅读
流动性宽松持续，同业存单利率或仍有下行空间不缺负债。
6 221 02-25 20:32
信贷开门红偏弱，春节后投融资景气度受关注重质轻量。
8 208 02-24 12:30
车市卷向7年超长贷，是否暗藏风险？当前7年期低息产品并非汽车金融市场主流，行业核心产品依旧是1~5年期常规车贷。
311 02-02 17:14
设备更新贷款贴息范围扩容贴息政策实施至2026年12月31日，后续可视情况延长
6 95 01-20 15:06
两部门：商业用房购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%央行、金融监管总局发布关于调整商业用房购房贷款最低首付款比例政策的通知配资炒股网。
129 01-17 15:25 一财最热 点击关闭文章为作者独立观点，不代表配资炒股网观点
